Concluido el primer semestre de 2008, caracterizado por un entorno económico complicado, el Grupo Caja Madrid ha registrado unos resultados de calidad, apoyados en la buena marcha de la actividad típica bancaria, materializada en el prudente crecimiento del volumen de negocio, poniendo de manifiesto la consolidación de un modelo de gestión en el que confluyen sólidos niveles de crecimiento y rentabilidad con rigurosos patrones de calidad, solvencia, eficiencia y satisfacción del cliente. El Grupo Caja Madrid ha fortalecido sus niveles de solvencia, elevando el ratio ‘Core Capital’ BIS II hasta el 7,9%; y alcanza un beneficio recurrente de 733 millones de euros, con un crecimiento del 19,2% respecto a junio de 2007, impulsado por la contribución del margen financiero.

POSITIVO COMPORTAMIENTO DE LA ACTIVIDAD DEL GRUPO

Al cierre del primer semestre de 2008, el volumen de negocio del Grupo Caja Madrid sobrepasó los 267.000 millones de euros, un 13,5% más que el registrado en junio de 2007, anotando un positivo avance y reflejando la prudente evolución de la actividad bancaria del Grupo.

En línea con la prioridad establecida para el ejercicio 2008, y resultado de los esfuerzos comerciales realizados en consonancia, los recursos gestionados de clientes en balance anotaron un saldo de 135.164 millones de euros, con un avance interanual del 18,4%, impulsados principalmente por el firme crecimiento de las imposiciones a plazo, un 66,9% sobre el nivel registrado en junio de 2007, acumulando una captación neta de más de 16.400 millones de euros en los últimos doce meses. Este notable aumento se debe al éxito comercial entre los clientes de Caja Madrid del lanzamiento de una serie de depósitos de elevada remuneración y fuerte atractivo, entre los que cabe mencionar el Depósito Sentido y Sensibilidad, que acumula una captación bruta en el semestre de más de 4.100 millones de euros, el Depósito Relájate y Disfruta que, desde su lanzamiento en el mes de febrero, ha conseguido una captación récord de más de 4.165 millones de euros, y el Nuevo Depósito Suma, imposición mensual con una rentabilidad del 10% TAE, que está teniendo una excelente acogida entre los clientes.

Asimismo, en un entorno caracterizado por la escasa actividad en los mercados financieros, Caja Madrid ha destacado por llevar a cabo con éxito dos emisiones senior por un importe total de 2.850 millones de euros, con una excelente acogida por parte del segmento institucional. Los fuertes niveles de captación de depósitos de la clientela, junto con la favorable acogida institucional de sus emisiones han permitido a Caja Madrid consolidar su cómoda posición de liquidez, que alcanza los 16.600 millones de euros, de forma que, en un entorno caracterizado por la crisis de confianza en los mercados de capitales, ha podido incrementar su posición prestadora neta en los mercados interbancarios, superando, a cierre de junio de 2008, los 6.000 millones de euros, a lo que se une una segunda línea de más de 10.500 millones de euros de reserva de liquidez.

A su vez, la favorable evolución de los recursos de clientes ha permitido a Caja Madrid aumentar su cuota de mercado en todas las modalidades de débitos de clientes, tanto a la vista como a plazo. Cabe destacar la cuota de mercado sobre Cajas y Bancos en depósitos a plazo se elevó 142 puntos básicos en los últimos doce meses, hasta situarse en el 5,72%.

Por su parte, el crédito a clientes totalizó un saldo de 113.952 millones de euros, un 12,2% más que en junio de 2007, lo que supone 12.380 millones de euros más en términos absolutos interanuales. Este avance sigue apoyándose en el crédito a empresas, que anotó un aumento del 25,4% interanual, fruto de las permanentes iniciativas enmarcadas en el Plan Empresas de Caja Madrid. El crédito para la financiación de la vivienda continúa moderando su crecimiento respecto al ejercicio anterior (5,0%).

DESARROLLO DEL PLAN 2010

En la primera mitad del ejercicio 2008, el Grupo Caja Madrid ha seguido avanzando en la Gestión por Segmentos de Clientes como uno de los ejes de actuación claves para mantener el crecimiento prudente, equilibrado y rentable del Grupo. Para ello, durante este trimestre, Caja Madrid ha intensificado la puesta en marcha de nuevos productos y servicios específicos que respondan adecuadamente a las necesidades concretas de cada colectivo, con el fin de mejorar la calidad y la satisfacción de sus clientes.

Entre las actuaciones del Plan de Empresas, este trimestre Caja Madrid ha llevado a cabo el lanzamiento de una serie de nuevos productos específicamente diseñados y planteados para dar soporte a las necesidades de las empresas. En este sentido, cabe destacar la nueva Cuenta x 2 Empresas, cuenta a la vista que combina en un mismo producto una liquidez total y una alta remuneración, rentabilizando la tesorería de la empresa sin tener que disponer de complejos sistemas de planificación y permitiendo realizar la operativa financiera habitual. Asimismo, cabe mencionar el nuevo Depósito Bienvenida Empresas, depósito a plazo caracterizado por su elevada rentabilidad, rapidez y flexibilidad, al ofrecer una remuneración personalizada en función del plazo de la imposición requerido por la empresa.

Durante el primer semestre del año, Caja Madrid Banca Personal ha protagonizado un notable dinamismo en la captación de clientes, lo que ha permitido superar la cantidad de 580.000 clientes en este segmento, que ya aportan al Grupo Caja Madrid un volumen de negocio superior a los 53.000 millones de euros. Los clientes de Banca Personal cuentan con un asesoramiento financiero personalizado en materia de inversiones, con gestores de Banca Personal en la mayoría de las oficinas, así como una gran variedad de servicios exclusivos y una amplia oferta de productos de inversión de alto valor añadido como los depósitos de alta remuneración, los depósitos estructurados y los planes de pensiones, entre otros. En este sentido, entre los proyectos desarrollados durante el primer semestre de 2008 destaca la oferta en asesoramiento para planificar el ahorro a largo plazo de los clientes de cara a su jubilación, que ofrece las mejores inversiones en función del perfil de riesgo y de los intereses y expectativas de cada cliente.

Adicionalmente, durante este semestre Caja Madrid ha puesto en marcha una nueva campaña de comercialización del Depósito Nómina, reforzando así la estrategia de lanzar productos líderes en cada segmento, al tratarse de un depósito de elevada remuneración e interesantes ventajas para los clientes, que en tan sólo cinco meses ha logrado captar más de 1.200 millones de euros.


EVOLUCIÓN DE LOS RESULTADOS

Durante la primera mitad del ejercicio, la buena marcha del negocio bancario se reflejó positivamente en el margen financiero sin dividendos del Grupo Caja Madrid, que creció un 13,3% interanual, hasta alcanzar 1.077 millones de euros. Sin embargo, la contabilización de dividendos de Endesa en el primer semestre de 2007 (que excedían los 185 millones de euros), frente al hecho de no haber percibido ingreso alguno por este concepto en 2008 debido a la venta de la participación en esta sociedad, afecta a la comparativa de los márgenes de intermediación, trasladándose este impacto en cascada a los principales márgenes de la cuenta de resultados del Grupo.

La venta de la participación en Endesa, unida al cambio de perímetro de determinadas sociedades que en el ejercicio 2007 se contabilizaban por el método de la participación, dificultan la comparación de la cuenta de resultados en términos homogéneos. Por esta razón, y para analizar adecuadamente la evolución del negocio y los resultados típicos, se ha elaborado una cuenta de pérdidas y ganancias recurrente en la que se han eliminado los resultados diferenciales que afectan a la comparabilidad de las cifras, entre los que cabe destacar, aparte de los ya mencionados, los resultados obtenidos en 2008 consecuencia de la implementación del Acuerdo de Reorganización Accionarial entre Mapfre y Caja Madrid, así como los procedentes de la venta en OPV de un 21,5% del capital de Realia en el primer semestre de 2007.

Así, el margen de intermediación (con dividendos) recurrente del Grupo Caja Madrid se situó en 1.147 millones de euros, un 11,0% más en términos de crecimiento interanual, y el margen básico recurrente, que integra 403 millones de euros de ingresos por comisiones, alcanzó 1.550 millones de euros, con un crecimiento de 67 millones de euros respecto a junio de 2007.

Durante el primer semestre del año, los resultados por puesta en equivalencia totalizaron 38 millones de euros y los resultados por operaciones financieras y diferencias en cambio ascendieron conjuntamente a 303 millones de euros, propiciados por los resultados obtenidos de las ventas efectuadas en las carteras disponibles para la venta, que impulsaron el margen ordinario recurrente del Grupo Caja Madrid hasta 1.891 millones de euros, un crecimiento del 12,8% respecto a junio de 2007.

En conjunto los gastos de explotación anotaron un incremento del 7,2% interanual, desglosado en un 8,0% de los gastos de personal y un 6,1% de los gastos generales. Este aumento de los gastos es consecuencia del fortalecimiento de la plantilla de Caja Madrid en el marco del Plan 2010, materializado mediante la incorporación de 720 profesionales en los últimos doce meses, y la apertura de 92 nuevas oficinas en la red comercial en España.

El margen de explotación recurrente se situó en 1.192 millones de euros, lo que significa un aumento interanual del 15,6%, reflejo de la mayor solidez del incremento de los ingresos que del avance de los gastos. El ratio de eficiencia alcanza el 33,9%, anotando una mejora de 1,7 puntos porcentuales respecto a junio de 2007.

Si bien el ejercicio 2008 ha comenzado materializando la adversa coyuntura económica que se anticipaba en los últimos meses de 2007, el Grupo Caja Madrid ha fortalecido sus niveles de solvencia, resultado de su prudente modelo de crecimiento y de la calidad de sus resultados. Así, el Core Capital BIS II, ratio que mide los recursos propios de mayor calidad, ha crecido 2,2 puntos porcentuales en los últimos doce meses, hasta situarse en el 7,9%.

En este sentido, durante este trimestre Caja Madrid ha obtenido la aprobación, por parte del Banco de España, de los Modelos Avanzados de Riesgo de Crédito para todos los segmentos de su clientela, de aplicación bajo el nuevo y más exigente marco de solvencia conocido como “Basilea II”, lo que supone una ventaja competitiva, al ser una de las pocas entidades que la obtiene en España.

El Banco de España ha destacado la alta implicación de Caja Madrid en el proyecto, el alto grado de integración en la gestión, con un adecuado seguimiento de los resultados de los modelos, la capacidad de respuesta ante las recomendaciones del propio Banco de España, la fortaleza metodológica de los modelos internos, los adecuados medios informáticos y los sólidos sistemas de información de riesgos, así como la relevante función de auditoría interna. El Core Capital estimado bajo criterio Basilea II se sitúa, a junio de 2008 en 7,9% y el ratio de solvencia total, en el 11,7%.

Asimismo, es de destacar que la estimación de la pérdida esperada del Grupo Caja Madrid de acuerdo con los referidos modelos internos de evaluación del riesgo de crédito representa el 0,83% de la exposición al riesgo y, por tanto, las provisiones para insolvencias constituidas totales exceden en más de 1.000 millones de euros a dicha pérdida esperada, reafirmando la prudente política de cobertura seguida por el Grupo Caja Madrid y su adecuada posición para afrontar las incertidumbres que se plantean en el entorno económico próximo. Las pérdidas por deterioro de activos se situaron, a cierre del primer semestre del ejercicio, en 297 millones de euros, como consecuencia del incremento de incumplimientos que se ha venido observando debido al adverso momento económico, que ha elevado la tasa de morosidad al 1,89%.

Por último, mencionar que el epígrafe "Otros resultados netos" a 30 de junio de 2008 recoge 483 millones de euros (no recurrentes) obtenidos de la implementación total, durante la primera mitad del año, del Acuerdo de Reorganización Accionarial de la Alianza Empresarial entre Mapfre y Caja Madrid, suscrito entre ambos grupos para fortalecer y potenciar las relaciones que mantienen desde el año 2000, conservando Caja Madrid la exclusividad en la distribución comercial de productos y afianzando su posición como socio de referencia de Mapfre.


INCREMENTO DEL 16,4% EN EL BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS RECURRENTE

Finalizado el primer semestre del año, el Grupo Caja Madrid alcanzó un beneficio antes de impuestos recurrente de 904 millones de euros, un 16,4% más que en el mismo periodo del año anterior, resultado que se eleva hasta 1.387 millones de euros, si se considera el beneficio antes de impuestos total, que anota una tasa de crecimiento interanual del 11,0%. El beneficioso tratamiento fiscal de los dividendos y los resultados de las entidades valoradas por el método de la participación obtenidos en el primer semestre de 2007 y no recurrentes en 2008 eleva el tipo fiscal efectivo del primer semestre del ejercicio en curso, moderando el crecimiento del beneficio atribuido total del Grupo Caja Madrid, que alcanza 1.085 millones de euros, hasta el 1,1%.

En un entorno económico complejo como el que se viene materializando en los últimos meses, adquieren una especial relevancia las políticas prudentes, las actuaciones encaminadas a aumentar la solidez patrimonial y la fortaleza financiera de las entidades y las estrategias sólidas entre las que se enmarcan los acuerdos de colaboración con empresas de primera línea dentro de su sector. En este sentido, el acuerdo de colaboración con Mapfre ha culminado una década de positivos frutos con la generación de unos excelentes resultados que contribuyen a reforzar la solvencia del Grupo Caja Madrid. Dicha solvencia, que se sitúa en los niveles más altos del sector, refleja la fortaleza del Grupo en un entorno desfavorable y permite afrontar con tranquilidad las incertidumbres que presenta el futuro próximo.