El consejo de administración de Caja Madrid ha aprobado por unanimidad, de acuerdo con el consejo de administración del Holding City National Bancshares, la adquisición del 83% del City National Bank of Florida, el sexto mayor banco privado del estado de Florida, con unos activos de 2.761 millones de dólares y un beneficio neto de 68,5 millones de dólares a cierre del pasado ejercicio.

La operación supone un firme paso adelante en la estrategia internacional de Caja Madrid y consolida su presencia en uno de los mercados financieros más competitivos del mundo. En particular, en el Estado de Florida, el cuarto más poblado de Estados Unidos, con 18,2 millones de habitantes, y una renta per cápita un 20% superior a la de España en 2007.

City National Bank of Florida cuenta con unos activos de 2.761 millones de dólares, una plantilla de 421 empleados y una red de 19 sucursales en Miami, tiene uno de los mejores ratios de eficiencia de su sector (53,1% frente al 67,9% de media) y presenta una de las tasas de morosidad más baja de todo el sistema financiero de Florida (0,09% frente al 2,30% de bancos comparables), con un ratio de cobertura del 1.502%. Se trata, además, de uno de los bancos mejor capitalizados de la zona, con un ratio de solvencia del 15,7% y un excedente de capital de 125 millones de dólares.

Acuerdo de compra

Caja Madrid comprará el 83% del Holding City National Bancshares, propietario del City National Bank of Florida. El coste de esta operación ascenderá a 927 millones de dólares (aproximadamente 618 millones de euros), que se abonarán en efectivo una vez que la transacción reciba las oportunas autorizaciones por parte de las autoridades financieras estadounidenses y españolas.

La valoración de City National Bank of Florida está en línea con los múltiplos de las últimas transacciones realizadas en la zona por otras entidades españolas, con un PER (veces que el beneficio por acción está contenido en el precio) de 16,3 veces y un precio sobre el valor neto contable (P/VNC) de 3,4 veces.

Por qué Florida

Florida es el cuarto mayor estado de EE.UU con 18,2 millones de habitantes y una extensión aproximada de un tercio de la que ocupa España. La población crece a un ritmo del 1,9% al año y el PIB del estado supera los 749.000 millones de dólares, la mitad de la riqueza generada en España.

Florida es, además, uno de los estados norteamericanos de mayor dinamismo económico, con grandes centros de actividad como Miami, Tampa, Orlando, Tallahassee o Jacksonville. Su principal ciudad, Miami, está considerada la puerta de América Latina, con una población de 5,4 millones de habitantes, de los que el 57% es de origen latino.

 El sistema financiero de Florida está muy fragmentado, con entidades de tamaño medio y pequeño muy localizadas en sus zonas naturales de influencia. City National Bank of Florida es el sexto banco privado del Estado, el cuarto en el área de Miami, y uno de los primeros por beneficios, ROE, solvencia y eficiencia.

Su negocio fundamental se dirige a la financiación a empresas con una cartera de clientes diversificada y un alto porcentaje de fidelidad. En los últimos años ha seguido una política basada en la prudencia, con una ralentización del crecimiento del crédito que no le ha impedido elevar la tasa de beneficio de los 59,4 millones de dólares de 2004 a los 68,5 millones de 2007.

La inversión crediticia de City National Bank of Florida (1.779 millones de dólares) sólo supone el 89% de los depósitos de los clientes (2.000 millones de dólares).

Caja Madrid tiene el objetivo de iniciar una expansión prudente de la entidad hacia nuevos mercados de la zona, como Tampa, Orlando y Jacksonville, bajo la máxima de acelerar el crecimiento sin alterar los elevados niveles de rentabilidad. Para ello mantendrá a los principales ejecutivos y equipos de gestión del banco con el apoyo de personal clave de Caja Madrid.

Presencia internacional
Esta adquisición refuerza la presencia internacional de Caja Madrid, un objetivo estratégico para la entidad dentro de su Plan 2010. Junto a la compra de City National Bank of Florida, Caja Madrid está presente también en EE.UU desde hace varios años con una oficina de banca corporativa en Miami, además de otras dos en Lisboa y Dublín. En Europa Central y del Este, Caja Madrid acaba de abrir una nueva oficina comercial en Viena, con el objetivo de alcanzar un volumen de negocio de 1.500 millones de euros en cuatro años y captar 120 grandes clientes de banca corporativa.